IDNAGA99 - Perintah awal yang mengharuskan Light & Wonder (NASDAQ: LNW) untuk menghentikan penjualan dan penyewaan mesin slot seri “Dragon Train” dapat menekan pendapatan perusahaan yang disesuaikan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi sekitar $ 70 juta.
Analis Macquarie, Chad Beynon, mengatakan hal tersebut dalam sebuah laporan baru kepada klien dan hal tersebut sesuai dengan proyeksi perusahaan. Dalam membahas keputusan pada hari Selasa, Light & Wonder menegaskan kembali perkiraan EBITDA 2025 sebesar $ 1,4 miliar, dan mengatakan kepada para investor bahwa perangkat “Kereta Naga” hanya menyumbang kurang dari 5% dari angka tersebut.
Pada hari Selasa, saham L&W anjlok setelah Pengadilan Distrik AS untuk Distrik Nevada memberikan Aristocrat Technologies perintah awal, yang mengharuskan L&W untuk menghentikan sementara penjualan slot “Dragon Train”, yang sebagian besar terjadi di Australia. Itu adalah negara asal Aristocrat, dan negara tersebut mengajukan tuntutan hukum atas dasar bahwa permainan L&W sangat mirip dengan mesin “Dragon Link” miliknya.
Saham Light & Wonder hanya naik 1%, hampir tidak mengalami penurunan pada hari Selasa, tetapi perusahaan mengatakan kepada investor bahwa mereka sedang mencari klarifikasi terkait perintah pengadilan, dan bahwa mereka akan menempuh jalur hukum untuk memperbaiki situasi tersebut.
Light & Wonder Tidak Memiliki Katalis Jangka Pendek
Setelah penurunan hari Selasa, beberapa analis berpendapat bahwa valuasi saham Light & Wonder telah diatur ulang setelah kenaikan yang panjang membuat saham ini menjadi mahal. Hal itu saja mungkin tidak cukup untuk memfasilitasi rebound jangka pendek.
Terlepas dari revisi pendapatan marjinal, penurunan peringkat LNW kemungkinan mencerminkan risiko pada hasil dari peristiwa litigasi, kredibilitas manajemen, dan kemungkinan dampak jangka menengah terhadap volume,” kata Beynon.
Dia menegaskan kembali peringkat “outperform” pada saham ini, tetapi menambahkan bahwa tidak banyak katalis jangka pendek yang akan datang. Target harganya pada L&W adalah $117, mengimplikasikan kenaikan 27,7% dari penutupan hari Rabu. Namun, perusahaan ini sedang menghadapi litigasi di sisi lain, yang dapat menghambat kenaikan jangka pendek dari saham ini.
“Selain litigasi dengan Aristocrat, LNW juga menghadapi litigasi dari Evolution, dengan tuduhan yang berkaitan dengan penyalinan file matematika dan struktur pembayaran untuk permainan meja,” tambah Beynon.
